Film, özel bir yükü Londra’ya taşımak üzere kiralanan Rus yelkenlisi Demeter’da geçen olayları anlatıyor. Gemideki deniz yolculuğu, başlangıçta sakin ve normal bir seyir izlerken, kısa sürede ürkütücü bir atmosfere dönüşür. Londra’ya ilerleyen Demeter, geceleyin yaşanan esrarengiz olaylarla dolup taşmaktadır. Gemideki mürettebat, bilinmeyen bir varlığın ortaya çıkmasıyla birlikte korku ve dehşet içinde bir sürecin içine çekilir. Her gece, gemi mürettebatından biri kaybolmakta ve bu durum gemide büyük bir panik yaratmaktadır. Mürettebat, gemide hayatta kalmak için bilinmeyen tehditle amansız bir mücadele vermek zorunda kalır. Gizemli varlık, gemidekilerin yaşamlarını tehdit eden çeşitli olaylara sebep olur. Mürettebat, gemideki karanlık sırları çözmeye çalışırken aynı zamanda birbirinden tehlikeli durumlarla yüzleşir.